35岁前要上的33堂理财课

2008-10-05 10:01:42
  与最适合你的投资工具“谈恋爱”

  没有钱的人更需要增加自己的财富,而增加财富的工具很多,包括定存、股票、基金、期货等等,很多投资人都陷在到底该选择哪一种投资工具的迷惑当中,该如何选择最适当的工具呢?我认为“工具无所谓哪个好哪个不好,重点是哪一个最适合你”。有的投资工具需要你投入很多的时间去观察分析,譬如股票、期货。有的投资工具只要你投入一点点的时间就能掌握精要,譬如基金、结构式商品、房地产证券化商品(REITs)等。选择一种最适合你的投资组合才是最重要的,而不是单单追求报酬率。

  有人认为低利率时代,把钱用来定存的人是傻瓜,因为收益低,无法创造丰厚的利息收入。虽然定存利率低,但是如果你有2亿元,每个月光是领利息就够生活了。

  有人认为股票难赚,如果会买股票,投资报酬率绝对会比基金好,不过现在上市公司有2000多家 ,一般投资人根本不知道该买什么才好,选股难度大大增加!加上期货市场与境外投资机构的开放,投资股市的难度已经非常高了。

  看对眼,适不适合最重要

  为什么同样的工具,在不同的时代,会让投资人产生不同的感觉呢?我想问题在于你是否真的了解想要追求什么,以及对自己的认识清不清楚吧!

  在金融开放自由的资本市场中,各式各样的结构与标的不同的投资工具,宛如后宫佳丽三千,到底挑选哪个好?投资人总是陷入思考,挣扎不已。如果投资人只依据投资报酬率的高低来决定投资标的的好坏,当然会觉得买蓝筹股不如买成长动能概念股。

  我以购买基金为例,大多数投资人只会一窝蜂盲目抢进,广告推销什么他们就抢进什么,金融机构的理财经理介绍他买什么就买什么,万一购买的基金绩效不好,就指责基金经理人或理财经理。殊不知专家挑选股票作为基金的投资标的,是不可能保证一定会赚的!搞不清楚自己买的到底是什么的糊涂虫更不在少数。

  这些盲目的投资人不了解每档基金因为标的物不同,基金经理的操作策略差异与景气循环等,涨跌的周期也不同。有的基金以价值型选股,有的以成长动能股为主,有的以电子股为投资重心。当然,不同的选股策略就可能带来不同的投资收益,同时,当股市发生调整的时候,各基金的抗跌能力也不同。
  不必抢玩新玩具,传统标的也不错

  投资理财工具的外貌也会进化的,ETF、REITs、投资型保单、外币理财等等崭新的商品不断问世,投资人不免焦虑:“我连传统的股票、基金都搞不懂了,又来一堆新玩意,真是伤脑筋啊!”

  金融单位为了促销新的商品,当然想尽办法,动用资源推广这些新兴商品。我不否认它们也存在投资价值,有些工具的投资绩效甚至相当亮眼,但是我建议除非你对投资理财已经稍有研究,对于选择标的的营运模式有最基本的认识,否则一般初级的投资人,还是多看多听多学习,毕竟这些新兴商品可能只是样貌更加多元化,它们的投资报酬率与传统的投资工具并不会相差悬殊,既然如此,我们先操作熟悉的就好,不必羡慕别人拥有新玩意。

  掌握12个投资法则,仍有获利的赢面

  其实我觉得理财界也有“适者生存,优胜劣汰”的金融达尔文哲学,市场不可能容许屡赔不赚的投资工具生存下去,也就是说,不同工具的游戏规则虽然不同,投资任何工具都有风险,但只要掌握大原则,谨慎操作,仍有获利的赢面。

  投资法则1:多头空头都能赚到钱,小心贪心让你破财

  一旦你的投资标的达到自己设定的目标价,就应该停利卖掉,尽快落袋为安,否则妄想获得超额利润,让贪婪击垮理性,就很难保证下次你会不会这么幸运了。

  投资法则2:精算净值、看准时机、分批进场

  如果你想要购买某档投资标的,不妨慢慢将资金分批进场,不要一次就全部买进。如果市价跌破净值就多买一点,反之就少买一点,这样一来,平均持股价格降低了,最终你拥有的会更多。

  投资法则3:买跌不买涨

  有很多很棒的投资标的,其价值会被不公平地低估,通常都是因为市场对于若干坏消息反应过度。多做功课,留意有哪些投资标的是暂时性下跌,在“涨”声响起之前买进。不要浪费时间推测体质不健全的投资标的翻身的可能性,应该寻找价值被不合理低估的好对象。

  投资法则4:分散投资是千古不变的定律

  如果你只投资单一股票或某个产业,一旦发生风险,你就可能赔得一塌糊涂。因此,唯一能够让你保持获利,并且不会危及老本的方法就是“分散投资”到数个优质标的上面,避免孤注一掷。

  投资法则5:持股数量不要超过能追踪的范围
  上市的股票共有2000档左右,你每天能够拨出多少时间关心其中一档的营运状况与市场行情呢?我看过很多手中握有数十档股票的人,他们连股票代号都记不得了,当然更不清楚详细信息。你固然需要拥有多只股票来分散投资风险,但也不能多到无法掌握的地步,理想的持股数量应该介于3到5只股票之间,千万不要超过自己能追踪的范围。

  投资法则6:买进后继续研究

  投资人每周都应花上一定的时间和精力,阅读研究报告、分析产业的重要指标等,定期检视、研究手上的投资标的是否值得继续持有。

  投资法则7:投资绩优股,永远都值得

  普通的投资人总是想买到便宜又大碗的货色,但是实际的获利率却不见起色,反观专业的投资人,他们大多愿意多花一点钱买优质股票。多存点钱让你的选择变多一点,学学专业经理人投资市场上知名龙头股的策略吧,即使要花比较多的钱,但毕竟股票买了还可以卖,跌太多或涨不动,可是会让你亏本的。

  投资法则8:基本面比消息面更实际

  消息面往往会制造利多假象,引诱你掉入陷阱,当你听到某家公司很快就会被并购,你会因为想抓住接下来的行情,而奋不顾身地购买该公司的股票吗?我奉劝你三思而后行,要买,就要买进那些经过基本分析之后,发现价格被低估,但前景很好的公司。

  投资法则9:握有现金退场观望,等待出击时机

  你不必随时都把所有的钱投入市场。许多时候市场就是停滞不动,没什么好操作的。股市下跌时,现金可能是非常好的投资。如果你能够在市场突然向上反转时卖掉股票,抱着现金坐在场边观望,直到你中意的股票跌到谷底再买进,这就是最高明的操作。

  投资法则10:市场修正反而是进场好时机

  市场偶尔会出现窄幅震荡,有些人会因此不敢面对变化,而不愿意接触投资,我想这未免太消极。周期性的市场修正是健康的,也是可以预料的。一旦发生时,不要惊慌,要利用这个机会买进那些你仔细研究过,而且跌破净值的优质股票。

  投资法则11:赚钱的标的继续持有,亏钱的标的快点卖掉

  理财的世界很残酷,表现好的就是表现好,表现烂的,几乎也很难翻身,但没有经验的投资人总是会把手中最好的标的卖掉,然后把钱拿来买进最烂的标的。为什么会这样?他们的理由居然是:“好标的有的赚,我可以拿来补贴买其他标的的钱”,千万不要落入这个陷阱。如果你手中投资标的的基本面在恶化,必须马上认赔卖掉。接着把手中资金拿来买基本面好的标的,然后继续操作。

  投资法则12:保持改变投资方向的弹性
  谁说投资市场必须一直保持多头或空头操作?如果你的研究显示市场景气趋缓,不要犹豫,马上转买为卖,相反的,景气上扬,也要看准目标,积极扫货。经济趋势瞬息万变,你对投资标的未来的看法也应该随之调整。

  八字不合,趁早分手

  让我们再回到文章开头的那段话:“工具无所谓哪个好哪个不好,重点是哪一个最适合你!”就好像世界上的美女帅哥那么多,不是选择长得好看的就会幸福,是否门当户对,互相看得顺眼,相处愉快才重要。

  另外,虽然本课的标题是“与最适合你的投资工具‘谈恋爱’,不过我还是要提醒年轻朋友,在与投资标的交往的过程中,我向来“劝离不劝合”,自由恋爱不是指腹为婚,相处过后,假使你发现八字与持有的投资标的个性不合,还是早分早好,不要等到变成怨偶,相看两相厌,那时损失最大的绝对是你。

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